Joakim Weill (Federal Reserve Board of Governors), avec Joshua Blonz, Mallick Hossain, Benjamin J. Keys, et Philip Mulder
Nous étudions comment l’emplacement et les caractéristiques des ménages déterminent le prix des assurances habitation. À partir de 70 millions de polices d’assurance liées à des prêts hypothécaires et d’un modèle de risque de catastrophe au niveau des propriétés, nous montrons que les cotes de crédit des particuliers ont un impact important sur les primes, comparable en ampleur au risque de catastrophe. Dans de nombreux cas, les primes dépendent davantage des personnes qui vivent dans la maison que du risque de catastrophe auquel celle-ci est exposée. En tirant parti d’une interdiction temporaire de la tarification basée sur le crédit dans l’État de Washington, nous constatons que la restriction de l’utilisation des informations de crédit réduit le gradient crédit-prime et réalloue les coûts entre les ménages. Ces résultats indiquent que les informations de crédit ont non seulement une incidence sur les coûts du logement par le biais des emprunts hypothécaires, mais aussi par le biais de la tarification des assurances. Nous examinons les mécanismes qui sous-tendent le gradient crédit-prime et leurs implications pour l’accessibilité au logement et l’incidence du risque de catastrophe